Обратите внимание на то, что отри­цательное значение коэффициента корреляции не означает, что до­ходность одного актива за весь период положительна, а другого — от­рицательна. У обоих активов средняя доходность за пять периодов положительна, однако наблюдается разница в изменении конкретных значений доходности в каждом из периодов.

Для примера приведем аналогичные графики доходности двух ак­тивов, коэффициент корреляции для которых близок к единице.