Кривые возможных портфелей при разных коэффициентах корреляции. Обратите внимание на то, что доходность портфелей не зависит от коэффициента корреляции. Но риск существенно снижается по мере изменения коэффициента корреляции от положительных значе­ний к отрицательным.

Таким образом, если активы обладают положительной ожидаемой доходностью, то наименьший риск будет в том случае, если коэффици­ент корреляции будет наименьшим.