В Соединенных Штатах и большинстве других стран существуют три типа организации бизнеса: корпорации, товарищества и частные предприятия. Корпоративная форма организации является самой крупной в смысле стоимости активов, хотя с точки зрения количественного состава гораздо большее число фирм организовано как товарищества или частные предприятия. Юридически корпорация рассматривается как самостоятельный субъект, тогда как частные предприятия и товарищества считаются как бы «расширениями» своего собственника или собственников. Доходы частных предприятий и товариществ попадают под налогообложение в основном через подоходный налог с собственников. Доходы корпораций могут облагаться дважды: сначала налогом на доходы корпораций, потом, когда держатели ценных бумаг получат доход в виде дивидендов, — подоходным налогом.

На первый взгляд такое двойное налогообложение доходов корпораций может показаться неэффективным и даже несправедливым. Это также связано с вопросом об эффективности корпоративной формы организации. Тем не менее ограниченная ответственность за возможности раздела собственности и переуступки долей этой собственности более чем компенсируют недостатки, связанные с налогообложением. Кроме того, без налога на доходы корпораций пришлось бы увеличить размер подоходного налога с частных лиц для поддержания государственных расходов на прежнем уровне без увеличения внутреннего долга.